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信托業三年來首增QDII額度國際業務或将提速

時間: 2018-04-27 16:00:36 來源: 21世紀經濟報道  網友評論 0
  • 要說明的是,受額度等方面因素限制,近年來信托公司國際業務發展并不快。信托業協會數據顯示,2017年1-4季度,QDII業務規模餘額分别為:507.67、516.18、464.39、448.99億元。可見,二季度以來QDII餘額呈現收縮态勢。

來源:21世紀經濟報道  記者:張奇 


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導讀


要說明的是,受額度等方面因素限制,近年來信托公司國際業務發展并不快。信托業協會數據顯示,2017年1-4季度,QDII業務規模餘額分别為:507.67、516.18、464.39、448.99億元。可見,二季度以來QDII餘額呈現收縮态勢。


時隔三年,QDII額度再次放開。4月25日,國家外彙管理局(下稱“外管局”)數據顯示,信托類QDII額度增加3.8億美元。


這是自2015年以來的首度額度新增 ,可謂來之不易。本次,中海信托、長安信托分别新增額度2億美元、1.8億美元。截至目前,已有15家信托公司獲得額度,不過,仍有8家信托公司有資質而無額度。


此前,由于額度受限,信托國際化業務受到一定限制。


“資質就是槍,子彈就是額度,有了槍沒子彈怎麼上陣殺敵?額度是這幾年制約QDII業務發展的重要原因。”一位華北地區信托公司研發部負責人稱。


多位業内人士表示,乘着金融業加大對外開放的東風,信托國際化業務或将迎來發展機遇。


不過,一位華東地區從事QDII業務的信托人士直言,目前額度放開有着宏觀考量。不過,從微觀角度來看,更需要很強的投研能力去精選好的标的。“因為QDII多投向标準化資産,現在看不管是美股還是其他,都處于一個相對高點位。”


信托業QDII額度達81.3億


最新數據顯示,信托類QDII額度達81.3億美元,在此之前為77.5億美元。增加的3.8億中,中海信托增加2億,長安信托額度增加1.8億。而此前,長安信托沒有額度。


長安信托方面表示,非常有幸獲得政府認可和支持,成為此次額度開放中獲批的信托機構。“今後會利用好QDII額度,研究好後續業務模式,助力實體經濟發展,同時也為客戶提供更好的全球化、多元化的資産配置服務。”


截至目前,共有15家信托公司獲批額度,其中華寶信托以19億美元額度位居首位。其後依次是中誠信托16億美元,中信信托、上海信托均為9.5億美元,外貿信托5億美元。


“額度增加是好事,給了展業空間,不過現在投資機會不是那麼多,也是考驗能力的時候。”前述從事QDII業務的人士認為,“監管也是用心良苦,這次釋放額度不多,也是逐步放。否則像2007年第一批出海的很多基金一樣,出現腰斬的情況也不好,監管也是很謹慎的。”


資深信托研究員袁吉偉稱,本次QDII額度放開可能表明海外投資監管有逐步放松趨勢,這對于進一步拓展海外市場有積極意義。尤其是部分已獲得QDII牌照但是沒有額度的信托公司可能後續會有額度,積極意義較大。


在本次額度增加後,仍有包括雲南信托在内的8家公司有資質而無額度。并且,目前仍有多家信托公司在謀求獲取QDII業務資質。如華澳信托稱,今後将逐步申請開展企業年金、QDII、PE 等以資産管理為核心競争力主動管理型信托業務,探索和确立業務發展的新增長點。


需要說明的是,受額度等方面因素限制,近年來信托公司國際業務發展并不快。


信托業協會數據顯示,2017年1-4季度,QDII業務規模餘額分别為:507.67、516.18、464.39、448.99億元。可見,二季度以來QDII餘額呈現收縮态勢。


“海外業務有所降溫,一是與這兩年QDII額度沒有新增,對外投資監管有關;另一方面信托公司也是在海外業務逐步遇到瓶頸期,并沒有起步階段那樣有更多的成果出來;而且這兩年是新一輪行業周期,更多精力放在了傳統業務方面。” 袁吉偉認為。


國際化業務加速度


前述研發部負責人認為,金融業加大開放,信托業作為金融市場重要構成部分也要擁抱國際市場。未來信托公司要做好幾件事:第一在政策允許的情況下,積極申請QDII資質和額度,争取更多額度開展業務;第二向有經驗的團隊學習,在目前的基礎上做好産品設計、風險控制等,提高主動管理能力,不能隻是作為資金進出的通道;第三結合家族信托、資産配置、财富管理的客戶需求,貼近市場,設計更好的産品。


其實,QDII并非資金出海的唯一渠道,還可通過QDIE、QDLP、子公司等方式國際展業。4月24日,外管局還公布,将穩步推進QDLP和QDIE試點工作,并于近期将上海和深圳兩地試點額度分别增加至50億美元。


外管局國際收支司司長、新聞發言人王春英4月19日稱,完善QFII、RQFII、QDII等外彙管理制度,積極支持國内有能力和有條件的企業開展真實合規的對外投資,優化金融服務和營商環境,促進外商來華投資穩定增長。同時,還會健全開放和有競争力的外彙市場。


根據21世紀經濟報道記者了解,目前信托公司開展海外業務包括QDII、境外子公司、QDIE、QDLP、人民币國際投貸業務資格等。不過,主流還是以QDII業務和境外子公司開展海外業務。


子公司方面,如中信信托設立的中信信惠、聚信海榮,中誠信托設立的中誠國際資本、深圳前海中誠股權投資基金管理公司,中融信托設立的中融國際資本、中融國際控股等


前述信托機構研發部負責人認為,子公司與QDII業務各有優劣。子公司有利于引進專業團隊,發揮專業優勢,也利于隔離風險,而在公司本部做更有利于與信托業務更好的結合。


同時,《中國信托行業報告2017》稱,信托業在不斷獲取國際化業務牌照的同時,也在組建具備海外市場經驗的專業團隊,建設國際化業務平台,從而更好地服務核心客戶的海外金融需求。未來信托有望通過靈活創新的投融資解決方案,在推進經濟出海、國際間貿易和資金流動上發揮更大作用。


中信信托常務副總經理王道遠也認為,未來信托業的發展可以重點關注以下幾個方面,如并購、權益投資,資産證券化、财富管理、國際業務、互聯網金融等。

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本文來源:21世紀經濟報道 作者:張奇 (責任編輯:hello123)
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