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深度解讀|供應鍊金融監管發力,劍指票據套利和信用風險

時間: 2019-07-29 20:44:32 來源:   網友評論 0
  • 北京銀保監局7月25日正式對外發布《關于規範銀行業金融機構票據業務的監管意見》(以下簡稱:《意見》)。
     
    《意見》針對當前北京地區票據領域違規問題,從資金審查、貿易背景審查、商業承兌彙票業務、高比例擔保票據業務以及跨省異地票據業務等五個方面進行強化規範整治,促進票據市場健康有序發展。

《貿易金融》記者張藝研

 

北京銀保監局725日正式對外發布《關于規範銀行業金融機構票據業務的監管意見》(以下簡稱:《意見》)。

 

《意見》針對當前北京地區票據領域違規問題,從資金審查、貿易背景審查、商業承兌彙票業務、高比例擔保票據業務以及跨省異地票據業務等五個方面進行強化規範整治,促進票據市場健康有序發展。

 

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《意見》從三個層次上對銀行業機構商業承兌彙票業務進行規範:

一是建立嚴格的授信企業準入标準,實行名單制管理,全面加強商票客戶準入管理;

二是針對結構相對複雜的商票業務,如以商票或其收益權為基礎資産的同業投資、資産證券化、福費廷、保理、質押等業務,必須構建與其風險程度相應的内控管理體系,防止以複雜交易結構規避監管要求;

三是采取有效措施防範空殼企業、高風險企業和套利企業擠占金融資源。

 

此外,針對當前市場上普遍存在的通過高比例擔保甚至全額擔保票據業務進行監管套利等行為,意見嚴格禁止銀行業機構通過高比例擔保票據業務違規調節資産質量、吸收存款或接續到期理财産品。

 

 

票據業務火爆,背後卻有天然風險基因

 

據《貿易金融》記者了解,2019年開始以來,票據市場開票量、承兌量以及貼現量大幅上升。根據中國人民銀行發布2019年上半年金融統計數據報告,票據融資增加1.18萬億元。

 

2018 年票據承兌餘額為 11.96 萬億元,比 2001 年增長了 13.3 倍,企業簽發的銀行承兌彙票主要集中在制造業、批發和零售業。

 

票據融資為何火爆?背後的天然風險基因需警惕。

 

經濟表現差時票據融資往往“逆勢增長”。票據融資反映出銀行的風險偏好,一般當票據大幅增長時是銀行風險偏好較低的時期。套利因素是推升票據融資的另一個重要原因。

 

2019年以來已有多家銀行因票據業務違規被罰。據不完全統計,2019年至今,銀保監會及其地方派出機構對銀行違規辦理商業承兌彙票開出至少127張罰單,其中70張罰單涉及辦理無真實的貿易背景的票據貼現。

 

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《貿易金融》記者根據銀保監會公開資料梳理

  

 

值得注意的是,票據業務火爆,自身在業務上肯定也是優點頗多,不容忽視。

 

1、對商業銀行來說,在貿易往來中,票據作為主要的支付結算工具,特别是銀行承兌彙票兼具信用增級、延期支付和背書轉讓三大優點,為加快商品流通和資金周轉提供了極大便利和支持。

 

2、對于企業來說,票據貼現與普通貸款相比,其融資成本較低,對解決我國中小企業融資難問題具有重要作用。

 

 

政策劍指票據套利和信用風險

 

 

“當前,票據業務已成為金融機構發展供應鍊金融的主要方式,相較于應收賬款抵押、保理等業務,票據業務具有權屬清晰、定價公允、流轉規範、交易公開透明等優勢。”北京銀保監局有關負責人稱。

 

針對票據市場亂象,某銀行人士向《貿易金融》記者透露,中國社會信用體制不健全,是票據市場風險滋生的溫床,例如一些承兌銀行不配合查詢複查,還有以虛假交易獲取資金後流入房市等等。

 

同時,由于票據監管各地區有所不同,似的整個票據市場參差不齊,市場還沒有建立一套完整的市場運作制度。同時,票據價格體系較亂。

 

具體來看,商業銀行票據業務還有集中化趨勢的特點。例如,于2019526日,海票據交易所(以下簡稱:票交所)上線貼現通業務系統模塊。票交所對票據直貼、轉貼、再貼的系統框架初具雛形。

 

票據的信用風險主要分為兩類:

 

第一類是票據的真實性問題,貿易背景的真實性是辦理承兌業務以及貼現業務時備受關注的問題,如果票據承兌人否認票據是自己知情并開立的,則會發生承兌人拒付的情況,例如中交一航局第一工程有限公司銀行賬戶冒用并開立虛假電子商票事件。

 

第二類是承兌人信用風險,這類風險主要來源于承兌人的經營風險,主要是資金遇到問題而産生的兌付危機。例如去年出現的寶塔石化集團财務公司陷入的票據兌付危機,引發了市場極大關注,即是後一種情況。”

 

值得注意的是,監管部門對财務公司的相關通知中特别指出“個别企業集團财務公司發生承兌彙票逾期未兌付的風險事件”,要求财務公司依法合規開展票據業務。

 

監管部門特别強調,财務公司要做好票據風險應急預案,對于票據風險要及時啟動預案并于24小時内報送監管部門;要求财務公司強化票據兌付的流動性管理,将票據承兌業務納入整體流動性風險管理框架,建立現金流測算和分析體系。

 

 

行業發展和政策趨勢預測

 

1、票據電子化進程加快,人民銀行引導鼓勵發展電子票據業務,上海票據交易所的成立,電子票據開始快速發展。随着科技的不斷進步,國家或企業運用信息技術,将會推進票據流通,大幅度提高票據市場透明度和交易效率。

 

 

2、社會誠信系統建設也在不斷加快,人們的社會信用意識也在逐漸提高,健康的信用關系是票據市場存在和發展的前提條件,票據市場又是信用關系深化的重要保證。

 

    3、票據市場運行的首要因素是:票據法的完備性和執法的有效性。票據法的不斷完善和政策監管的不斷加強,不難預測出國家在這個領域的監管還會繼續。

 

4、市場競争将激烈,産品充分競争,實現優勝劣汰。商業銀行不斷開發新興票據産品,各類票據新品種百花齊放。如招商銀行票據大管家創新産品、中國工商銀行推出付款票據通、網上票據池産品等等。

 

5、商業票據評級是指對商業票據的質量進行評價,未來,信用評級制度會得到發展。通過信用評級制度,降低了市場的非系統性風險,也使得市場信息更加公開透明。解決當前商業票據市場定價模糊的問題,推動商業票據市場的穩定發展。


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