組織機構/年會活動: 中國交易銀行50人論壇 中國供應鍊金融産業聯盟中國供應鍊金融年會 中國保理年會 中國消費金融年會 第三屆中國交易銀行年會
首頁 >> 互聯網金融 >> 租賃 >> 列表

融資租賃是什麼?融資租賃牌照有何用?

時間: 2019-04-10 18:02:28 來源:   網友評論 0
  • “融資租賃”是以“融物”為基礎,以“融資”為目的,以租賃的形式來達到籌資的目的。融資租賃合同是指出資人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇,向出賣人購買出賃物,提供給承租人使用,承租人支付租金的合同。

内容來自計兮網,廣發租賃由證保通整理發布


融資租賃是什麼?


“融資租賃”是以“融物”為基礎,以“融資”為目的,以租賃的形式來達到籌資的目的。融資租賃合同是指出資人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇,向出賣人購買出賃物,提供給承租人使用,承租人支付租金的合同。


融資租賃行業的市場前景怎麼樣?


融資租賃市場在國際上是僅次于銀行貸款,是超過資本市場直接融資的第二大金融市場。從融資租賃滲透率來看,國外到了20%-30%,我國滲透率僅5%左右,才是國外的一個零頭。從行業規模和需求來看,截至2017年10月底,全國融資租賃企業總數超過8500家,融資租賃合同餘額超過五萬七千億。從行業發展趨勢來看,預計在“十三五”期間我國融資租賃業将保持30%-50%的增速。


Q:如果簡單明了地快速區分承租人、出租人?

簽合同時,潇灑興奮的是承租人,因為他借到錢了,有錢花了;開心又忐忑的是出租人,因為他既掏錢出去了,但還要考慮能不能順利回收。


Q:直接租賃和售後回租區别是什麼?

直接租賃就像你想買輛豪車追求你的女神,但是手頭沒那麼多錢,找租賃公司幫你買,你每期付租金,還能用車追到女神。售後回租就像你想買個鴿子蛋鑽戒求婚,但是手頭暫時不夠錢,這時候你可以拿豪車賣給租賃公司再租回來開,又還能拿到一筆錢買鑽戒。


Q:融資租賃和銀行比優勢有什麼?

銀行是網紅,追的人多,不僅态度暧昧,提的要求還多,喜歡短期考驗,不行就撤,還看你的房産、豪車等附加設施租賃公司是閨秀,知書達理,态度明确簡明扼要,看重長期培養感情(3-5年),主要看你的過往經曆和自身潛力(過往經營情況及未來發展空間)。


Q:融資租賃的租賃物是否重要,一定要有嗎?

因為融資租賃公司不是銀行,不能直接放款給承租人(名為租賃實為借貸),需要一個标的物使雙方産生關系,而租賃物就相當于這個标的物或者載體。就像古時候男女相親,雙方互不認識,不能強闖家門直接表白(名為愛戀實為暴力),需要通過歌聲、禮物等載體來使雙方産生聯系,從而進一步發展關系。或者說租賃物就相當于夫妻雙方的結婚證,沒有租賃物就好比雙方想要在一起卻不願意領證,那後果要麼就是沒法長久合法地在一起(業務沒法落地),要麼在一起了到時候分手了還有各種糾葛各種問題(名為租賃實為借貸)。


Q:融資租賃模式下,租賃物所有權已經轉讓給出租人,為什麼還需要在中登網或者工商局辦理租賃物登記?

租賃物登記是為了公示這批租賃物已經用于開展融資租賃,避免别家租賃公司重複租賃。就像你以為和你老婆領證了就完事了?你老婆還會要求你戴着婚戒、帶她出入各種場合,在朋友圈多秀恩愛,以便宣示她的主權。


Q:融資租賃與經營租賃的區别是什麼?

經營租賃注重物的使用,租賃物并不進入承租人表内,而融資租賃則是集“融資融物”于一身,租賃物進入承租人表内,簡單來說,你在神舟租車租了一天的瑪莎拉蒂和你分期付款買了一輛瑪莎拉蒂,在氣質方面還是不一樣的。


Q:開展融資租賃後為什麼還需要定期進行租後檢查?

自己花大價錢買了昂貴的東西,不在身邊不說,還天天被别人使用,誰放心啊,誰不想每過一段時間,去看看它還好不好。


Q:租賃公司中,業務部、風控部之間的定位與分工是什麼?

業務部就像做菜的大廚,要保證食材的新鮮、健康、無添加,炒菜過程中,一般會嘗幾口,滿屋飄香時負責端菜,心裡會計算一下這個月或這一年的工資與獎金,但整天被客戶催,也整天催風控;風控部負責聞一下菜香,看看表面是否有異味,要求和希望食材露出本來面目,流流口水,然後得出結論,該菜品質量口味如何,但是也是整天被業務部催。


Q:承租人成立時間比較短,小于3年,一般情況下能不能做租賃?

融資租賃一般要求承租人要三年的審計報告,經營時間小于3年,那還相當于初高中階段,即将成人但還差那麼一些,未來專業方向、職業道路還未定性成型。畢竟融資租賃是長期債權類業務,還是需要對過去曆史觀察較長時間,等到企業穩定發展後,才能判斷後續能否持續合作。


Q:承租人成立時間短,盈利能力弱,但是擔保人盈利能力強、資質好,能否做租賃?

交易結構設計一下是可以的。這就像富二代向你借錢,雖然他年紀小掙錢能力還比較差,但是他爸是馬×、王××、許××,願意用家中的萬貫家财給他做後盾提供支持,那人家老爹都出面站台支持了,咱就合作吧。


Q:為什麼如今融資租賃要回歸本源,多做直接租賃,多投向實體企業?

習總書記在黨的十九大報告中明确指出,我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾。而如今實體企業的蓬勃快速發展的需要和實體企業融資難融資貴之間的矛盾日益顯現。作為把以價值創造成就金融報國之夢為使命的金融機構,就必須解決這種矛盾,直接租賃是幫助企業去采購生産研發設備,有利于企業進一步擴大産能,幫助企業更好地提質提量,助推實體經濟更好發展。


Q:租賃公司的資産管理部一般負責什麼内容?

小朋友寒暑假跟團境外遊時,護照一般會被帶團老師收起來統一保管(抵質押文件及項目材料保管人),帶團老師會時不時報平安,有情況發生會及時告訴家長(公司管理層),小孩在境外利益受損時,帶團老師還要同家長溝通後,先行進行處理,維護相關權益(項目違約訴訟、仲裁等)。所以說勤勞辛苦貼心的帶團老師就是資産管理部。


Q:有哪一些迹象,可能預示着承租人或許要出現償債風險了?

承租人不配合日常的租後管理;與項目合作及放款時的脾氣有所不同,租賃期出現不一樣的脾氣,更易暴怒;快到還款期,問及是否有錢償債時,總是說有,但不跟你說資金來源,閃爍其詞;銀行開始找承租人麻煩,要嚴格核查其流水;渾水公司派人到他們倉庫門口拍照或練習數數時。


Q:承租人若屬于失信被執行人名單,“原滋原味”如實充分披露後,評審委員會通過的可能性有多大?

可能夠嗆,因為承租人若屬于失信被執行人,則嚴重影響外界對其誠信能力、履約能力的判斷,外部籌資可能會受到較大影響。具體可見發改委、最高院等44家單位聯合簽署對失信被執行人聯合懲戒合作備忘錄的有關情況。雖然大家喜歡吃“原滋原味”的天然食品,但有一種東西“原滋原味”就不好了,那就是“幹鍋肥腸”。


Q:請問售後回租獲取的資金是否可以全額作為成立全資子公司的資本金?

針對售後回租的用途,原則上是不受限制,可以用于成立項目公司或者子公司的資本金,但是要注意以下方面:一是能用于規則政策不允許等方面的子公司成立,如成立專門放高利貸的子公司,就涉嫌将資金轉借他人,募集資金就像是外逃的丁義珍(個人意見);二是資金用途的合理性和必要性方面,盡可能要同主營業務相關、上下遊拓展、未來發展空間很大等;三是注意投資風險與償債能力,比如投資買下一個現有公司的全部股權相比,新成立子公司有優勢(低成本進入),但也有劣勢(剛成立運營不确定性太多,成才的可能性不知如何),要綜合評判。


Q:為什麼融資租賃的盡調也要求非常多,各方面核查都非常嚴?

1930年5月,毛主席提出"沒有調查,沒有發言權"的著名論斷。而如今黨的十九大報告的産生,是由59個承擔部門組成80個調研組,深入1817個基層單位實地調研,召開1501次做談話,形成80份專題調研報告,才為這篇曠世巨作的起草奠定了堅實基礎。而融資租賃作為長期性債權業務,由于未來3-5年内外部的宏觀環境、企業的經營情況都存在較大不确定性,因此為了保障債權的安全性,盡調需要做的更加嚴格仔細,既是更好地了解企業幫助企業,也是為了更好地保障租賃公司資金和資産的安全。


Q:為什麼融資租賃合同需要面簽還要拍照?

聽了那麼多蘿蔔章事件,還是親自看着簽比較放心,拍照是為了以後證明“有圖有真相啊”。


Q:做項目出差時,用餐補貼(150/天)和交通補貼(100-150/天)金額常常搞混,不知道哪個更多,如何記牢?

舉起手,跟我大聲念:要想馬兒跑的勤,先要馬兒吃的飽。吃好喝好體力足,走路也能幹業務。


Q:為什麼承租人的财務報告要是近期的,征信報告要是近3個月的?

這就好比說,拿一年前的體檢報告去公司辦理入職手續,用人單位一般都不會答應的。


Q:“加入各種租賃同業群,有什麼心得體會?”

日接項目數百個,不辭長作此群人。


Q:近期,整體資金額度較緊,投放不容易,如何給融資租賃從業者鼓鼓勁?

一是融資租賃相比于定增,周期較短,不要求保代簽字,不需排隊,耗時少;二是融資租賃相比于IPO,承租人的債權會到期,會有重複的業務機會;三是債券相比于銀行貸款,期限更長,更有利于加深我們同客戶的感情,并且隻要銀行存在,融資租賃就會有機會;四是項目違約風險處置,雖艱辛,但會讓人迅速成長,同時會思考如何變革與完善,流膿之處已昭示着康複之路。


Q:請問承租人售後回租獲得的資金除了用于補充營運資金的話,可以用來支付給股東的分紅款嗎?

建議盡量慎重一些,獲取的資金可以用于補充營運資金,但不建議用于對承租人股東的分紅:一是會計上“營運資金”體現在經營活動現金流當中,但股東的分紅則不屬于營運資金;二是分紅與售後回租獲取資金的本意要符合才行,要在盡調報告中盡可能說明用于股東分紅的“必要性”與“合理性”,就像我們還是學生時,常借錢來“給份子錢”總感覺哪裡不對;三是募集資金原則上要用于主營業務,不用于非生産性支出,也不能用于彌補虧損。就好像男方借錢來給嶽母發壓歲錢,總感覺不妥,或表明家庭執政地位有待提升。


Q:直接租賃模式下,利息與咨詢顧問費發票可開具增值稅專用發票,有什麼優勢?

增值稅專用發票的增值稅可抵扣增值稅銷項稅額,等于間接減少利息與咨詢顧問費金額。就像出差的酒店住宿費報銷标準為500元/晚,若入住可開具專票的酒店,則可入住530元/晚(=500*1.06,30塊可抵扣)的五星級酒店,但是如果隻能開具普票的酒店,則隻能入住500元/晚的四星級酒店。


Q:放款時為什麼要先落實放款條件才能再放款?客戶跟我們合作關系緊密,為什麼不能先放款後補放款條件呢?

肯定不行。這就類似于小區裡的小朋友看着他爸媽婚禮的照片,對他爸爸媽媽發脾氣:“你們結婚時,現場那麼熱鬧,為什麼不叫上我?”


Q:如何進一步提高融資租賃業務人員的專業性和自身價值?

專業的融資租賃高端人才,整天關注和分析行業最新資訊,整天都在設計産品方案,整天關注增值稅抵扣等成本環節,整天在探索産品創新方式,整天花心思給客戶提供一攬子金融服務,整天關注和處理各種利害關系,整天說壓力很大并不斷向外傳導壓力,整天背包在天空中飛翔并攢航空裡程。另外,一到長假,整天在境外,微信朋友圈圖片下面那一行字,都是大部分人不認識的地名。他們在人生價值的“增值服務”上,從不犯困和懈怠。


Q:融資租賃行業中,為什麼類平台企業業務會比較受關注?

就像作為經常靠政府輸血而活着的人,卻還要常常獻血,多少有一定的風險,畢竟有自主的造血功能會比較好。同時作為當地為數不多的中心血站,偶爾也會因缺貨或斷貨而告急。但又好像在高幹病房中的人,肯定會得到更多照顧和全方位護理。


Q:售後回租模式下,租賃物在租賃期内轉至租賃公司名下,為何資産仍記錄在承租人表内?

根據“實質重于形式”的原則,因為該模式下,資産仍然由承租人自身使用,并且創造的收益也歸承租人所有。就像之前你有買了房抵押給銀行後,由于在抵押期限内你按期在還款,房子依然是你在住,産生的所有附加價值都是你在享受,日常的打掃維修也是你負責出工出力,因此這套房産可以寫入你的資産名單内。


Q:直接租賃模式下,租賃公司向供應商采購設備,為什麼一般是承租人選定供貨商與具體設備型号?

古文雲:聞道有先後,術業有專攻;承租人在行業内從業經驗更為豐富,對于不同設備及廠商的産品特點及适應範圍有更清楚的認識,所以通過他們選擇,能夠更好地保證設備的性能。租賃公司更多是從供應商的知名度、行業排名、是否進入相關産業名錄來保障供應商的實力,然後付錢即可。就像男生給女生買鑽戒,女生負責鑽戒的硬量、切工、顔色、淨度等指标,男生負責查看品牌以及假裝大方掏錢就行。


Q:為什麼承租人開展融資租賃一般需要出具董事會決議或者股東會決議?

主要由承租人的公司章程規定。就像你家話事權是你爸,你爸定了家規,買100塊以上的東西必須經過他同意,你有天在外面準備買塊250塊的切糕,你沒經過你爸同意,你看着切糕流口水都沒用,因為根據家規你沒經過你爸同意你沒法用錢買。


Q:年底節日特别多,冬至、聖誕、元旦、情人節、春節、元宵節接踵而至,如何給融資租賃圈的朋友們送祝福?

祝各位同仁:攬項目就像嫦娥獨享玉兔一樣确定,項目機會就像一望無際的海水一樣冗餘,獎金發放就像劉翔110米跨欄一樣迅猛,項目推進就像表白時一樣堅決,評審額度使用就像正月十五的月亮一樣圓滿!


Q:融資租賃是怎麼産生的?

二戰以後,美國工業化生産過剩,生産廠商為了推銷自己的生産設備,開始為用戶提供金融服務,通過将銷售物件的所有權保留在銷售方,購買人隻享用使用權,直到出租人融通的資金全部以租金方式回收後,才将所有權轉移給購買人。1952年美國成立了世界第一家融資租賃公司:美國租賃公司(現為:美國國際租賃公司)。


Q:常聽說金租與商租,他們有啥區别?

金租的全名叫金融租賃公司;商租包括内資試點租賃公司和外資租賃公司。金租的媽是銀監會,商租的媽是商務部。銀監會是個嚴母,孩子的零花錢監管嚴一些;商務部是個慈母,孩子自己的錢愛咋投資咋投資。


Q:融資租賃業務的客戶群有哪些?

融資租賃實現了人類曆史的一次公平,隻要企業能提供租賃物,且本身的還款意願和能力尚可,都有可能成為客戶群。客戶群既可以來自制造業、交通運輸業、通訊業、紡織業、農業等各行各業的企業,也可以是來自政府的公共部門或事業單位,如:醫院、學校等。


Q:什麼是融資租賃滲透率?

融租租賃在資本市場潮流程度的标志:數值越大,代表着融資租賃行業越潮。目前我國租賃滲透率在5%左右,距離美國40%、歐洲20%的滲透率還有非常大的差距。追英趕美,就靠祖國的花朵和小鮮肉們的努力了。(計算公式:GDP滲透率=年租賃交易量/年GDP總額)


Q:融資租賃的四大支柱是什麼?

老司機要飙車,隻有車輪質量好,飙車才能更持久。支撐融資租賃公司飙車的四個車輪是“交易規則”、“會計準則”、“行業監管”和“稅收政策”


Q:什麼是租賃保證金?它有什麼作用?

租賃保證金一般作為租賃合同生效的一項要件,在簽訂融資租賃合同後,一次性支付給出租人,當合同結束後,出租人将租賃保證金退還給承租人,或者沖抵最後幾期租金。主要功能是減少出租人的信用風險損失。放款前承租人和出租人你侬我侬,并且承諾出租人肯定會努力工作,搭建起一個臨時家庭,但是放款後總會有些承租人因為這樣那樣的原因,工資下降,無法支撐家庭支出,導緻出租人賠了夫人又折兵。因此給點保證金,能讓出租人相信,即使某段時間承租人工資下降,都不會影響支撐整個家庭的支出。


Q:如何進行融資租賃的租後管理?

老婆管理老公四大法則:基本工資上交(文件管理)、年終獎上交(進程管理)、外遇監控(風險管理)和 老公感情維系(客戶管理)。


Q:租賃的合同期限和租賃期限有什麼不同?

合同期限開始于合同生效之日,終止于合同終止之日,租賃合同一旦簽訂,合同期限就開始了。租賃期限則是承租人向出租人租用租賃物的期間,具體以承租人占有出租人提供的資金的始點開始,這就好像合同期限是從你和你老婆領證就開始了,但是租賃期限就相當于你正式把你的私房錢、工資卡等财富全部轉移上交給你老婆才開始。


Q:融資租賃登記系統的功能有哪些?

就像男人買了手表和女人買了包包一樣,租賃公司買了飛機、大樓等,該炫耀炫耀。融資租賃登記系統就像朋友圈,發朋友圈(登記功能)可以讓大家知道我買了那部飛機,對我崇拜之情源源不斷,也可以查看自己或者别人朋友圈(查詢功能)互相傷害,最後在旁邊加上自己的自拍佐證飛機權屬(登記文件驗證功能)。這樣,可以防止善意第三人的情況出現,一定程度上避免租賃物用于重複租賃。


Q:如何進行融資租賃風險評估?

這個和相親一樣。女孩子(出租人),就是要精打細算,畢竟這是一輩子的幸福,一般都會關注一下男孩子(承租人)的年紀多大,身體好不好(行業風險);男孩子是不是債務負擔重,是不是嗜賭成性(财務風險);男孩子的工作怎麼樣,有沒有升職可能性,有沒有失業的可能性(經營風險);男孩子是不是媽寶男,賺的錢是歸女孩子還是歸男孩子他媽管(管理風險)。


業務模式


直接租賃


業務介紹

直接租賃是指基于承租人對租賃物的需求,廣發租賃從供貨商處購買租賃物件,将其出租給承租人,收取租金的一種融資租賃方式,在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權,并負責維修和保養租賃物件


适用範圍

該模式适用于新建固定資産、購置大型設備、企業技術改造和設備升級等。


業務優勢

(1)本金、利息部分承租人可按17%抵扣增值稅,降低承租人融資成本;
(2)增加承租人的資産規模
(3)少量資金撬動設備等固定資産的投資;
(4)現金流分期支付,短期償債壓力小
(5)全國範圍内可融資。


基本模式(圖示)



說明

(1)承租人根據經營需要,選擇供貨商與購買的設備;

(2)廣發租賃、承租人、供貨商簽訂供貨合同等;
(3)廣發租賃據合同約定劃付貨款後,供貨商将相關設備交付承租人使用,同時設備所有權轉至廣發租賃名下
(4)承租人按期歸還本金與租息。


售後回租


業務介紹

售後回租是指承租人将自有資産出售給廣發租賃,然後向廣發租賃租回并使用的租賃模式。租賃期間,租賃資産的所有權發生轉移,承租人隻擁有租賃資産的使用權。雙方可以約定在租賃期滿時,由承租人繼續租賃或者以名義價格由承租人回購租賃資産。這種方式有利于承租人盤活已有資産,可以快速籌集企業發展所需資金,不限定資金用途。


适用範圍

該模式适用于企業盤活已有資産等。


相比較銀行貸款優勢

(1)抵押資産靈活多樣。融資租賃可以各種設備作為租賃物;銀行貸款主要以不動産抵押為主;
(2)融資額度更大。融資租賃的融資額度依客戶資質條件和設備價值決定,額度範圍較大;銀行貸款受國家宏觀調控及央行信貸政策的影響較大,一般在資産價值上要打個較大折扣;
(3)融資期限更長。融資租賃期限一般為1-5年,最長不超過20年;銀行一般以一年期以下流動資金貸款為主;
(4)還款方式多樣。融資租賃可提供靈活的分期付款方案;銀行還款方式較為單一;
(5)資金用途不限。融資租賃資金不限定用途;銀行貸款資金往往受監管;
(6)無融資地域限制。融資可在全國範圍内融資;銀行跨區域融資困難。


基本模式(圖示)



說明

(1)廣發租賃向承租人購買設備,并支付對價;

(2)相關設備轉至廣發租賃名下;
(3)承租人按約定向廣發租賃支付本金與租息。


股票質押


業務介紹

以場外股票質押的方式作為增信措施,通過融資租賃方式,為上市公司及其股東提供資金服務。


基本模式(圖示)

說明

(1)若股東為企業法人,則由股東做承租人;

(2)若股東為自然人,需另找關聯企業,由股東與關聯企業共同作為承租人。


保理融資


業務介紹

保理融資指賣方(債權人或稱銷貨方)将其現在或将來基于其與買方(債務人或稱購貨方)的國内貿易下貨物銷售、提供服務産生的應收賬款轉讓給廣發租賃由廣發租賃針對受讓的應收賬款為提供保理預付款融資、應收賬款管理、賬款催收和信用風險擔保等綜合性金融服務


适用範圍

(1)買方為大型國企、上市企業;
(2)買賣合同已生效;
(3)買賣雙方不存在關聯關系;
(4)交易的結算方式為賒銷;
(5)應收賬款未到期;
(6)應收賬款可依法轉讓。


優勢

(1)解決企業抵押擔保不足、融資困難問題;
(2)為現有或潛在客戶提供更有競争力的付款條件;
(3)增加交易機會;
(4)節約管理成本;
(5)改善企業财務報表。


基本模式(圖示)



資産證券化


業務介紹

資産證券化是指以特定基礎資産或資産組合(比如債權、收費權、信托收益權等)所産生的現金流為償付支持,通過結構化方式進行信用增級,在此基礎上發行資産支持證券的業務活動。


基本模式(圖示)



其他業務


杠杆租賃

針對某大型租賃項目,我司設立SPV,我司出股權資金,銀行出債權資金,該SPV股權質押給銀行。該SPV實現租金收益後,支付銀行債權利息,剩餘收益作為股東收益支付給我司。該模式适用于單個額度較大項目(如10億以上),如民航客機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。


廠商租賃

由租賃公司與供應商及代理商簽訂針對其客戶融資的合作協議,由供應商及代理商推薦客戶,租賃公司對其客戶提供金融租賃的服務。


風險租賃

風險租賃是傳統債權性租賃業務與股權投資相結合的業務模式,在傳統租賃合同中嵌入“在約定情形下以約定價格将剩餘債權轉為企業股權”。


聯合租賃

針對大型項目,聯合業内其他大型租賃公司,通過聯合出租滿足企業融資需求。


中小企業租賃

單個客戶融資規模在100萬元左右,以較易流通、較易變現的設備或其他動産作為租賃物。


一、租賃的含義與特征

含義:是指通過簽訂資産出讓合同的方式,使用資産的一方(承租方)通過支付租金,向出讓資産的一方(出租方)取得資産使用權的一種交易行為。 


特征:①所有權與使用權相分離,②融資與融物相結合,③租金的分期歸流 


二、租賃的分類:經營租賃與融資租賃

三、融資租賃的基本形式


基本形式包括直接租賃、售後回租、杠杆租賃。


(1)直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式,承租方提出租賃申請時,出租方按照承租方的要求選購,然後再出租給承租方。


(2)售後回租。售後回租是指承租方由于急需資金等各種原因,将自己資産售給出租方,然後以租賃的形式從出租方原封不動地租回資産的使用權。在這種租賃合同中,除資産所有者的名義改變之外,其餘情況均無變化。


(3)杠杆租賃。杠杆租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說,當所涉及的資産價值昂貴時,出租方自己隻投入部分資金,通常為資産價值的20%~40%,其餘資金則通過将該資産抵押擔保的方式,向第三方(通常為銀行)申請貸款解決。租賃公司然後将購進的設備出租給承租方,用收取的租金償還貸款,該資産的所有權屬于出租方。出租人既是債權人也是債務人,如果出租人到期不能按期償還借款,資産所有權則轉移給資金的出借者。


四、融資租賃租金的計算


1.決定租金的因素

2.租金的支付方式


租金通常采用分次支付的方式,具體類型有:


(1)按支付間隔期的長短,可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。


(2)按在期初和期末支付,可以分為先付租金和後付租金兩種。


(3)按每次支付額,可以分為等額支付和不等額支付兩種。


【提示】實務中,承租企業與租賃公司商定的租金支付方式,大多為後付等額年金。


3.租金的計算

折現率通常要根據利率和租賃手續費率确定。


五、融資租賃籌資特點


優點:在資金缺乏情況下,能迅速獲得所需資産;②财務風險小,财務優勢明顯(借雞生蛋、賣蛋還錢);③限制條件較;④能延長資金融通的期限(相對于貸款);⑤免遭設備陳舊過時的風險。 


缺點: 

資本成本高。租金通常比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多,租金總額通常要高于設備價值的30%


六、融資租賃的功能和分類


(一)融資租賃的功能


1、融資功能。融資功能是融資租賃業務最基本的功能。融資租賃業務本身是一種以實物為載體的融資手段,是承租人擴大投資、進行技術改造,實現資産變現、增加資産流動性,緩解債務負擔的有效籌資渠道。對融資租賃公司而言,融資功能是否充分發揮對其效益情況起到至關重要的作用。融資租賃公司不僅可以利用财務杠杆,配比部分信貸資金,而且還可以通過選擇租賃項目,使資金的運作達到最佳狀态。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進行企業的擴大投資,利用融資租賃進行融資、擴大生産和進行技術改造等。


2、融物功能。融物功能是融資租賃業務不同于其它融資方式的特色。在市場經濟條件下,由于市場主體享有信息資源的不平衡,承租人無力購買出賣人的商品,而出租人的購買并出租的行為使得商品在不同的市場主體之間自由的流動。


3、投資功能。在現代化的生産條件下,面對豐富的市場信息,投資者如果沒有專業的經驗很難對企業價值做出準确判斷,從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優勢,有能力發現合适的投資機會。融資租賃公司作為一個載體,可以通過吸收股東投資、借貸、發債、上市等融資手段拉動銀行貸款,吸收社會投資。同時,租賃公司利用銀行資金開展租賃業務,可以減少銀行直接對企業的固定資産貸款,增加資産流動性,減少銀行信貸風險,加大投資力度。更為重要的是政府财政部門可根據國家的産業政策,充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購的杠杆作用,通過租賃公司盤活資産、籌措資金,從而可以擴大财政政策的倍數效應,加強國家對基礎設施建設和支柱産業的投資力度。


4、資産管理功能。資産管理功能是由于租賃物的所有權和使用權的分離而衍生出來的。在市場經濟條件下,融資租賃公司可以幫助經營困難的企業盤活資産,使企業的資産物盡其用,真正實現企業的價值增值。


(二)融資租賃分類

根據融資租賃項目的複雜程度和操作模式,一般可将融資租賃分為以下幾類:


1、簡單融資租賃。簡單融資租賃是融資租賃的最簡單的交易形式,即由三方(出租人、承租人和供貨人)參與,由兩個合同(融資租賃合同和供貨合同)構成的綜合交易。簡單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎。簡單融資租賃交易有如下特點:①一般由三方(出租人、承租人、供貨人)參與,一般由兩個合同(融資租賃合同、購買合同)構成;②租賃物由承租人選擇;③租賃物的所有權屬于出租人,但所有權(占有、使用、收益、處分)中的占有、使用權轉讓給承租人;④出租人不承擔租賃物的瑕疵責任;⑤承租人在占有和使用租賃物期間,應對租賃物件實施規範化的保養和維修,并承擔有關租賃物的風險;⑥《融資租賃合同》結束後,承租人對租賃物進行留購。租賃物的所有權由屬于出租人轉移到屬于承租人。


2、售後回租。售後回租是指租賃物的所有權人将租賃物出售給融資租賃公司,然後通過與融資租賃公司簽訂售後回租合同,按約定的條件,以按期交付租金的方式使用該租賃物,直到還完租金重新取得該物的所有權,但也有售後回租的承租人不留購租賃物的情形。售後回租實際上是購買和租賃的一體化。

售後回租有幾個顯著的特點: ①租賃物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對租賃物存在的合法性和原所有權的真實性進行審查,然後簽訂租賃物的《售後回租合同》,取得租賃物的所有權;②《售後回租合同》實際上是《購買合同》和《融資租賃合同》(回租合同)一體化的結果;③回租行為對租賃物的實際占有和實際使用不發生影響;④回租的目的是為了解決承租人的自有資金或流動資金不足。


3、委托租賃。委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物,根據委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業務。在租賃期内,租賃物的所有權歸委托人,出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中,增加了委托人和一份委托代理合同,可以是資金委托,也可以是委托人限制的租賃物。 委托租賃常用于下列情況:一是委托人不具備出租人資格,對租賃業務不熟悉;二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區或國家,沒有條件親自管理,隻好交給受托人。委托租賃實際上是具有資産管理功能,可以幫助企業利用閑置設備,提高設備利用率。


4、杠杆租賃。杠杆租賃是一個包括承租人、設備供應商、出租人和長期貸款人的比較複雜的融資租賃形式。在杠杆租賃交易中,出租人、承租人、設備供應商簽訂融資租賃合同的買賣協議和租賃協議,出租人往往隻付少部分租賃物購置款項,其餘的資金通過将上述協議抵押給金融機構,由金融機構提供無追索權貸款獲得(即規定貸款者隻能從租金和設備留置權中得到償還,對出租人的其他資産沒有追索權),收回的租金必須首先償還貸款本息。當一家金融機構無法承擔巨額融資時,出租人還可以委托信托機構通過面向多家金融機構發行信托憑證的方式來籌措。


5、廠商租賃。廠商租賃是一種由機械設備的制造商或經銷商,對選定本企業生産或經銷的機械設備的購買者,即最終用戶,通過為其提供租賃融資,将設備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設備的使用者在取得設備時無需一次性付清貨款,隻需在随後的租期内支付相應租金,即可獲得設備的使用權。這種方式實際上是租賃銷售的方式,既使企業擴大了銷售,也為企業提供了融資途徑,是當前許多國家大力發展的一種融資租賃方式。


七、融資租賃業務的基本交易流程


(一)經營租賃的交易流程

交易流程解釋:①租賃公司與承租人簽署經營性租賃協議;②租賃公司與銀行簽署貸款協議,保險權益轉讓協議,設備抵押協議;③承租人根據協議安排向租賃公司支付保證金;④租賃公司與供應商簽署設備采購協議;⑤銀行向租賃公司提供資金,租賃公司向供應商付款購買設備;⑥設備提供商向租賃公司提交設備,租賃公司将設備出租于承租人;⑦承租人按照經營性租賃協議向租賃公司支付租金,租賃公司向銀行還本付息; ⑧租賃期結束,承租人向租賃公司返還設備,租賃公司根據設備耗損程度确定抵扣保證金數額,多餘部分返還承租人(若押金不足,公司将向承租人追繳不足部分)。


(二)簡單融資租賃的交易流程

交易流程解釋:①承租人與供應商簽署設備采購協議;②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協議,購買合同轉讓協議,保險權益轉讓協議,設備遠期回購協議;③融資租賃公司與銀行簽署貸款協議,設備抵押協議,租賃權益轉讓協議,保險權益再轉讓協議;擔保人與銀行簽署擔保協議;④銀行向融資租賃公司提供資金,融資租賃公司向設備提供商購買設備;⑤供應商向融資租賃公司提供設備,融資租賃公司将設備租賃給承租人;⑥承租人按照融資租賃協議規定定期向融資租賃公司支付租金,融資租賃公司向銀行還本付息;⑦租賃期結束,承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協議規定交易租賃物,實現設備産權向承租人的轉移。


(三)售後回租的交易流程

操作流程解釋:①融資租賃公司與承租人簽署售後回租協議;②融資租賃公司與銀行簽署貸款協議,擔保人與銀行簽署擔保協議;③融資租賃公司與承租人簽署設備買賣協議,保險權益轉讓協議;④融資租賃公司與銀行簽署抵押協議,保險權益再轉讓協議;⑤銀行向融資租賃公司提供資金,融資租賃公司向承租人付款購買設備;⑥承租人按照售後回租協議向融資租賃公司支付租金,融資租賃公司向銀行還本付息。


以上部分内容來自計兮網,廣發租賃由證保通整理發布


[收藏] [打印] [關閉] [返回頂部]


  •  驗證碼:
熱點文章
中國貿易金融網,最大最專業的中文貿易金融平台