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中小租賃公司洗牌:金融科技或成突圍點

時間: 2019-08-07 11:46:51 來源:   網友評論 0
  • ​高克勤分析稱:“金租牌照下一步趨于分别管理,商租牌照會根據資産結構規模進行分級管理。”

高克勤分析稱:“金租牌照下一步趨于分别管理,商租牌照會根據資産結構規模進行分級管理。”

來源:中國經營網

繼去年商務部發布通知将三類融資租賃公司統一劃歸銀保監會後,近日,天津、上海等地相繼出台地方監管辦法,着重從融資租賃公司設立、規範經營行為、加強監督管理和風險防控等方面入手。

其中,天津将重點對納入黑名單企業實施監管,上海嚴格确保企業注冊資本實繳到位。對此,有業内人士估計,被出清企業可能高達9000家。監管規範的背後,意味着淘汰出局。“不過,大量融資租賃企業被動出清,這隻是行業淘汰賽的上半場。” 融資租賃三十人論壇研究院院長高克勤在接受《中國經營報》記者采訪時表示。


在監管主動管理之後,剩存的融資租賃企業仍然要面對諸多痛點。一方面牌照在降溫、融資成本高、業務轉型難成為普遍生存現狀;另一方面上市公司債券紮堆債務違約,尤其是供應鍊金融頻頻踩雷。中小融資租賃公司如何迎戰下半場激烈角逐?高克勤認為:“無論是融資租賃還是金融租賃,‘牌照熱’降溫已經成為行業轉型合規的節點,随着行業集中度高的發展趨勢,被動淘汰之後則會迎來主動淘汰。未來,金融科技成為重點轉型突圍方向。”

牌照降溫,業務承壓


根據融資租賃三十人論壇(天津)研究院公布的第二季度融資租賃行業景氣指數報告顯示,第三季度,融資租賃信心指數為31%,較上一季度的43%下降12個百分點。報告分析稱,行業信心有所下降,不乏與前不久包商事件、實體企業所發行債券違約持續走高等因素有關。


經曆了十年黃金期發展的融資租賃和金融租賃,未來将何去何從?尤其對于中小租賃公司來說,發展空間怎樣?對此,河南九鼎金融租賃股份有限公司研究員尚甯在接受本報記者采訪時表示:“未來很有可能進入到康波周期,即租賃業的波動期會存在4至5年,在這個周期中,中小租賃業一方面要正視現實,另一方面則要适當放緩腳步,收縮戰線,防控風險。


因為關聯交易,租賃行業近年“踩雷”的情況不勝枚舉。記者梳理發現,ST雛鷹(002477.SZ)、神霧集團等企業深陷債務危機,其中不乏涉及租賃公司的身影。“關聯交易涉及多個環節,上下遊采購和銷售交易、資金來往和資金占用、借貸擔保等,而因為環節複雜,對于中小租賃公司而言,如果風控把關不嚴,很容易涉入危局。”一位業内人士告訴記者。


一方面中小租賃業受到關聯交易影響,另一方面則來自融資環境的壓力。7月25日,海航基礎(600515.SH)發布公告稱,接到監管部門通知,本公司控股股東航海基礎控股集團有限公司所持有本公司的22.49億股股份被司法凍結,其項目方為上海耘林融資租賃有限公司。


而就中小租賃業自身而言,融資成本也在持續承壓。數據顯示,2018年租賃公司共發138筆ABS産品,發行總額為1581.48億元,與2017年相比增速僅為8.8%。另外一則數據顯示,2017年租賃ABS發行總額達1452.66億元,較2016年同比增長17%。2016年租賃公司發行的資産證券化産品累計發行規模較2015年上漲115.50%。數據分析稱,對于不少中小租賃公司而言,由于缺少優質資産,ABS市場遭阻。從市場環境來看,在經濟去杠杆的2018年,租賃ABS發行增速放緩。


面對融資租賃業融資壓力,某租賃公司負責人透露:“今年租賃ABS的平均利率還會有所下降。


根據2018年中國租賃業發展報告顯示,截至2018年12月,國内共有11777家融資租賃公司,其中有11311家外商投資融資租賃公司,合同總餘額約為2.07萬億元人民币;有397家内資試點融資租賃公司,合同總餘額約為2.08萬億元人民币;并有69家金融租賃公司,合同總餘額約為2.5萬億元人民币。


對此,融資租賃三十人論壇(天津)研究院院長高克勤在接受本報記者采訪時說:“雖然租賃業存在種種問題和壓力,但是其數量總體上還是增加的。


高克勤認為,雖然數量還在增加,但是随着以下幾種情況,租賃業将很快進入“春秋戰國時代”,部分企業市場出清是大概率的。“第一類就是處于休眠狀态的企業;第二類則是注資存在問題,如虛假注資;第三類是沒有成功的運營模式,目前還是以通道業務為主;第四類是出現比較大規模的違規或者經營瑕疵,不良率高的企業。”在高克勤看來,缺少良好的運營模式恐怕會因為市場競争及監管壓力而被行業出局。“之後将會迎來集中度高的發展趨勢,隻有做大做強才能生存下去。股東實力強,治理結構好,業務模式精,符合以上三個條件才有可能朝縱深發展。對于租賃行業的未來,産業鍊、供應鍊金融等增值服務應該是發展方向,因為隻有提升自身運作能力,才能夠得到金融市場認可。


一直以來,行業始終處于牌照熱階段,其熱度是否會對行業産生影響,高克勤分析稱:“金租牌照下一步趨于分别管理。商租牌照會根據資産結構規模進行分級管理,尤其對于融資租賃公司而言,發展良莠不齊,股東背景有強弱之分。管理隻會更規範,炒熱度階段已經過去。

金融科技向行業滲透


在高克勤看來,純粹通道行業已無立足之地。對于中小租賃企業,面對牌照降溫,業務壓力,可以向三個方向轉型,一是做大做強産業鍊或者供應鍊金融;二是開發應用金融科技;三是大力發展普惠租賃。“首先要做産業鍊或供應鍊租賃。以租賃為切入點,深化行業上下遊價值鍊供需鍊合作,建立基于産業鍊專業化服務的盈利模式、風控模式和信息系統。


“産融結合、綜合化經營以及金融科技的運用是新時期融資租賃公司轉型的基本方向。就上述三個方向而言,高克勤認為,金融科技的滲透能力和發展趨勢是趨于首位的。“金融新科技在租賃的應用有廣闊的想象空間,當前應解決的主要問題,一是數據收集和挖掘,用于發現和篩選客戶。通過行業數據庫建設和數據分析,掌握承租人經營活動全流程情況,積累和挖掘相關業務數據,有的放矢地延伸增值服務。二是實現信息對稱,實時識别和防控風險。基于大數據和算法模型,實時發現客戶的風險信号,作出風險預警,針對風險特征和信用狀況及時采取防控措施,降低整體違約率,減少不良資産的産生。三是提高業務運作的質量效率,用于降低運營成本和操作風險。通過大數據分析和互聯網手段,可以實現業務标準化與個性化的統一,線上線下的結合,特别對于小單業務,可以節約運營成本,降低操作風險。


在高克勤看來,強化金融市場運作,應該是租賃業應有的行業站位。但是,對于租賃公司如何與其他金融業态主體合作,如何與其他金融業态拓寬融資渠道、建立輕資産模式、全産業鍊全金融工具解決方案等問題,高克勤表示:“一方面是開展融資、資産證券化、投貸租證保綜合金融服務等合作模式,另一方面還是要利用金融科技手段。”


記者在調查中發現,雖然金融科技還沒有在租賃業中實現全領域滲透,但是在一些行業中已經逐步凸顯價值。根據《2019年中國汽車融資租賃行業發展藍皮書》數據顯示,2018年,我國汽車融資租賃市場規模已突破2200億元,未來3年還将保持20%左右的複合增速。在萬億元級的汽車金融市場中,汽車融資租賃業務猶如一匹“黑馬”,已成為汽車行業發展的新增長點。


對于傳統汽車産業面臨的資金瓶頸和運營支持挑戰,獅橋融資租賃通過與汽車企業合作,發力解決用戶痛點方面,為新能源車用戶提供新車購置(經營性租賃、以租代購等模式)、車輛保養維修、充電和緊急備用車等綜合解決方案。


2018年5月,商務部發布了《關于融資租賃公司、商業保理公司和典當行管理職責調整有關事宜的通知》,在銀保監會的統一監管之下,融資租賃加速回歸金融本質。


記者通過梳理發現,中關村科技租賃有限公司(以下簡稱“中關村租賃”)則将金融科技與增值服務相結合,賦能租賃行業金融屬性。為拓寬客戶融資渠道,中關村租賃相繼開發了“銀租通”“投租通”“保租通”“銀租接龍”等服務,使企業在享受一種金融服務的同時,自動享受另一種金融服務,有效增加了科技型中小企業的融資機會,先後協助50多家企業獲得銀行等合作機構100億元的資金支持。但是,對于未來是否會繼續做大做強,對方在采訪中沒有予以回複。對此有業内人士表示,就互聯網化而言,如何克服人員限制,把業務拓展到更多目标市場,仍然是金融科技需要面臨的問題。


“當然,金融科技、普惠租賃等都是中小租賃業發展的手段,未來還是要創造條件進入資本市場。要利用多層次資本市場,因地制宜地選擇進入主闆、創業闆、新三闆或區域性股權交易市場,用好次級債等債權性資本工具,建立可持續的資本補充機制。”高克勤說。


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本文來源: 作者: (責任編輯:七夕)
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